Reglamento MiCA
El 16 de mayo de 2023, la Unión Europea dio un paso histórico al adoptar el Reglamento MiCA. Esta decisión histórica coloca a los criptoactivos, sus emisores y proveedores de servicios bajo un marco regulatorio integral por primera vez a nivel de la UE. El reglamento MiCA tiene como objetivo garantizar un enfoque armonizado en toda la UE, mejorando la protección del consumidor, la integridad del mercado y la estabilidad financiera al tiempo que fomenta la innovación en el sector de los criptoactivos en rápida evolución.
Disposiciones clave de MiCA
MiCA se aplica a una amplia gama de entidades involucradas en el ecosistema de criptoactivos, incluidos emisores de criptoactivos, proveedores de servicios de criptoactivos (CASP) y cualquier otra entidad que participe en actividades relacionadas con criptoactivos.
El reglamento clasifica los criptoactivos en tres tipos principales:
● Tokens de utilidad: tokens que brindan acceso a una aplicación o servicio específico.
● Tokens referenciados a activos: tokens que tienen como objetivo mantener un valor estable haciendo referencia a múltiples monedas, materias primas o una combinación de ellos.
● Fichas de dinero electrónico: representaciones digitales de moneda fiduciaria.
Autorización y Supervisión
Según MiCA, los CASP y los emisores de ciertos tipos de criptoactivos deben obtener la autorización de las autoridades nacionales pertinentes. La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) y las autoridades nacionales competentes (ANC) supervisarán y harán cumplir el reglamento. Esto garantiza que sólo las entidades que cumplan con las normas puedan operar dentro de la UE, mejorando la integridad del mercado y la protección del consumidor.
Estonia: las empresas deben trabajar con la Autoridad de Supervisión Financiera de Estonia (FSA).
Lituania: el Banco de Lituania supervisa el cumplimiento normativo.
Polonia: La Autoridad Polaca de Supervisión Financiera (KNF) es responsable de la autorización y supervisión.
República Checa: El Banco Nacional Checo (CNB) supervisa las actividades de criptoactivos.
Los emisores de criptoactivos deben publicar un documento técnico completo que detalle información esencial sobre el proyecto. Esto incluye la identidad del emisor, los derechos asociados a los tokens y los riesgos asociados con la inversión. El documento técnico debe enviarse a la NCA correspondiente para su aprobación antes de que pueda continuar la oferta. Este requisito garantiza que los inversores tengan acceso a información precisa y transparente.
Requisitos para CASP
MiCA establece estrictos requisitos operativos y prudenciales para que los CASP garanticen la custodia segura de los activos de los clientes, mantengan reservas de capital adecuadas e implementen marcos de gobernanza sólidos. Estas medidas tienen como objetivo mitigar los riesgos asociados con la prestación de servicios de criptoactivos y mejorar la estabilidad general del mercado.
MiCA incorpora rigurosas medidas ALD/CFT para prevenir el uso indebido de criptoactivos para actividades ilícitas. Los CASP deben implementar controles sólidos de ALD/CFT, incluida la diligencia debida del cliente, el seguimiento de transacciones y la notificación de actividades sospechosas a las autoridades pertinentes. Esto ayuda a garantizar que el mercado de criptoactivos no sea explotado con fines ilegales.
Obligaciones clave:
1. Presencia local: Los CASP deben tener al menos un miembro de la alta dirección ubicado en el país de establecimiento. Además, deben realizar sus actividades a través de una ubicación comercial dentro de la UE. Este enfoque garantiza una supervisión y control regulatorio adecuados.
2. Requisitos de capital: CASP tendrá salvaguardias prudenciales equivalentes a una cantidad de al menos el mayor de los dos elementos siguientes: una cantidad de requisitos de capital mínimo permanente, que oscila entre 50 000 EUR y 150 000 EUR dependiendo del tipo de criptoactivo. servicios prestados – y el 25% de los gastos generales fijos.
3. Requisitos para las partes interesadas: Los CASP deben emplear gerencia y personal con habilidades, conocimientos y experiencia adecuados. Deben tomar todas las medidas razonables para desempeñar sus funciones de manera adecuada y demostrar su capacidad para dedicar suficiente tiempo para ejecutar eficazmente sus funciones.
4. Suplemento: Los proveedores de servicios de criptoactivos deben entregar información transparente, precisa y completa a sus clientes. Esto incluye proporcionar detalles honestos y claros sobre los servicios y productos ofrecidos, y garantizar que los clientes sean plenamente conscientes de los riesgos asociados a los criptoactivos.
5. Políticas: MiCA exige que los CASP implementen procesos internos similares a los de otras instituciones financieras reguladas. Esto implica establecer políticas integrales para combatir el lavado de dinero (AML) y combatir el financiamiento del terrorismo (CFT), protección de datos, gestión de riesgos, protección del consumidor, salvaguardia de activos, planificación de la continuidad del negocio y gestión de conflictos de intereses. Además, los CASP específicos deben cumplir con regulaciones previamente aplicables a las empresas de inversión, diseñadas para prevenir el abuso de mercado y garantizar condiciones comerciales ordenadas, protegiendo así los derechos de los usuarios.
6. Período de transición: Los CASP existentes en la UE tienen un período de 18 meses para alinearse con las nuevas regulaciones MiCA, incluida la obtención de las licencias requeridas. Sin embargo, los países individuales pueden imponer plazos más cortos si las regulaciones locales se consideran insuficientes.
El reglamento MiCA representa un importante paso adelante en el establecimiento de un marco regulatorio unificado para los criptoactivos dentro de la UE. Al garantizar el cumplimiento de MiCA, las empresas pueden mejorar su integridad operativa, proteger a los consumidores y fomentar la innovación en el mercado de criptoactivos.
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