Règlement MiCA
Le 16 mai 2023, l’Union européenne a franchi une étape historique en adoptant le règlement MiCA. Cette décision historique place pour la première fois les crypto-actifs, leurs émetteurs et leurs prestataires de services dans un cadre réglementaire complet au niveau de l’UE. Le règlement MiCA vise à garantir une approche harmonisée dans toute l’UE, améliorant la protection des consommateurs, l’intégrité du marché et la stabilité financière tout en encourageant l’innovation dans le secteur des crypto-actifs en évolution rapide.
Dispositions clés de la MiCA
MiCA s'applique à un large éventail d'entités impliquées dans l'écosystème des crypto-actifs, notamment les émetteurs de crypto-actifs, les fournisseurs de services de crypto-actifs (CASP) et toute autre entité impliquée dans des activités liées aux crypto-actifs.
Le règlement classe les crypto-actifs en trois types principaux :
● Jetons utilitaires : jetons qui donnent accès à une application ou à un service spécifique.
● Jetons référencés par des actifs : jetons visant à maintenir une valeur stable en faisant référence à plusieurs devises, matières premières ou une combinaison de ceux-ci.
● Jetons de monnaie électronique : représentations numériques de la monnaie fiduciaire.
Autorisation et surveillance
Dans le cadre de MiCA, les CASP et les émetteurs de certains types de crypto-actifs doivent obtenir l’autorisation des autorités nationales compétentes. L’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) et les autorités nationales compétentes (ANC) surveilleront et appliqueront la réglementation. Cela garantit que seules les entités conformes peuvent opérer au sein de l’UE, améliorant ainsi l’intégrité du marché et la protection des consommateurs.
Estonie : les entreprises doivent travailler avec l'Autorité estonienne de surveillance financière (FSA).
Lituanie : La Banque de Lituanie contrôle le respect de la réglementation.
Pologne : l'Autorité polonaise de surveillance financière (KNF) est responsable de l'autorisation et de la surveillance.
République tchèque : La Banque nationale tchèque (CNB) supervise les activités d’actifs cryptographiques.
Les émetteurs de cryptoactifs doivent publier un livre blanc complet détaillant les informations essentielles sur le projet. Cela inclut l'identité de l'émetteur, les droits associés aux jetons et les risques associés à l'investissement. Le document technique doit être soumis à l'ANC compétente pour approbation avant que l'offre puisse être lancée. Cette exigence garantit que les investisseurs ont accès à des informations exactes et transparentes.
Exigences du CASP
La MiCA définit des exigences opérationnelles et prudentielles strictes pour les CASP afin de garantir la sécurité des actifs des clients, de maintenir des réserves de capital adéquates et de mettre en œuvre des cadres de gouvernance solides. Ces mesures visent à atténuer les risques associés à la fourniture de services sur crypto-actifs et à améliorer la stabilité globale du marché.
MiCA intègre des mesures AML/CFT rigoureuses pour empêcher l’utilisation abusive des actifs cryptographiques à des fins d’activités illicites. Les CASP doivent mettre en œuvre des contrôles LAB/CFT robustes, notamment en matière de diligence raisonnable à l’égard de la clientèle, de surveillance des transactions et de signalement des activités suspectes aux autorités compétentes. Cela permet de garantir que le marché des cryptoactifs ne soit pas exploité à des fins illégales.
Obligations clés :
1. Présence locale : Les CASP doivent avoir au moins un membre de la haute direction situé dans le pays d'établissement. De plus, ils doivent exercer leurs activités via un site commercial au sein de l’UE. Cette approche garantit une surveillance et un contrôle réglementaire adéquats.
2. Exigences de capital : Le CASP disposera de garanties prudentielles équivalentes à un montant au moins égal au plus élevé des deux éléments suivants : Un montant minimum permanent de capital requis, compris entre 50 000 EUR et 150 000 EUR selon le type de crypto-actif. prestations fournies – et 25 % des frais généraux fixes.
3. Exigences pour les parties prenantes : Les CASP doivent employer des dirigeants et du personnel possédant les compétences, les connaissances et l'expérience appropriées. Ils doivent prendre toutes les mesures raisonnables pour exercer leurs fonctions de manière adéquate et démontrer leur capacité à consacrer suffisamment de temps pour s’acquitter efficacement de leurs fonctions.
4. Supplément : Les prestataires de services sur cryptoactifs doivent fournir des informations transparentes, exactes et complètes à leurs clients. Cela implique de fournir des détails honnêtes et clairs sur les services et produits proposés et de garantir que les clients sont pleinement conscients des risques associés aux actifs cryptographiques.
5. Politiques : MiCA exige que les CASP mettent en œuvre des processus internes similaires à ceux d'autres institutions financières réglementées. Cela implique l'établissement de politiques globales pour lutter contre le blanchiment d'argent (AML) et le financement du terrorisme (CFT), la protection des données, la gestion des risques, la protection des consommateurs, la sauvegarde des actifs, la planification de la continuité des activités et la gestion des conflits d'intérêts. En outre, certains CASP doivent se conformer aux réglementations précédemment applicables aux entreprises d'investissement, conçues pour prévenir les abus de marché et garantir des conditions de négociation ordonnées, protégeant ainsi les droits des utilisateurs.
6. Période de transition : Les CASP existants dans l'UE disposent d'une période de 18 mois pour s'aligner sur la nouvelle réglementation MiCA, y compris l'obtention des licences requises. Toutefois, certains pays peuvent imposer des délais plus courts si les réglementations locales sont jugées insuffisantes.
Le règlement MiCA représente une avancée importante dans l’établissement d’un cadre réglementaire unifié pour les crypto-actifs au sein de l’UE. En garantissant la conformité MiCA, les entreprises peuvent améliorer leur intégrité opérationnelle, protéger les consommateurs et favoriser l’innovation sur le marché des crypto-actifs.
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