Regulamentos MiCA
Em 16 de maio de 2023, a União Europeia deu o passo histórico ao adotar o regulamento MiCA. Esta decisão histórica integrará pela primeira vez ativos criptográficos, emitentes e prestadores de serviços num quadro regulamentar abrangente à escala da UE. O regulamento MiCA visa garantir uma abordagem harmonizada em toda a UE e melhorar a proteção do consumidor, a integridade do mercado e a estabilidade financeira, promovendo ao mesmo tempo a inovação no setor da moeda virtual em rápida evolução.
Principais disposições do MiCA
O MiCA se aplica a uma ampla gama de empresas participantes do ecossistema de criptoativos, incluindo emissores de criptoativos, provedores de serviços de criptoativos (CASPs) e outras empresas envolvidas em atividades relacionadas a criptoativos.
Os regulamentos classificam principalmente os ativos criptográficos em três tipos:
● Token de utilitário: um token que fornece acesso a um aplicativo ou serviço específico.
● Tokens relacionados a ativos: Tokens destinados a manter um valor estável referenciando diversas moedas, commodities ou uma combinação destes.
● Tokens de dinheiro eletrônico: representações digitais de moeda fiduciária.
Aprovação e Monitoramento
De acordo com o MiCA, os PSAPs e os emissores de certos tipos de ativos criptográficos devem obter autorização das autoridades nacionais relevantes. A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) e as Autoridades Nacionais Competentes (ANC) monitorizam e fazem cumprir os regulamentos. Isto garante que apenas empresas cumpridoras operem na UE, melhorando a integridade do mercado e a proteção do consumidor.
Estónia: As empresas devem cooperar com a Autoridade de Supervisão Financeira da Estónia (FSA).
Lituânia: Os bancos na Lituânia monitorizam o cumprimento.
Polónia: A Autoridade de Supervisão Financeira Polaca (KNF) é responsável pelo licenciamento e supervisão.
República Checa: O Banco Nacional Checo (CNB) supervisiona as atividades relacionadas com criptomoedas.
Os emissores de criptomoedas são obrigados a emitir um white paper abrangente detalhando informações importantes sobre seu projeto. Isto inclui a identidade do emitente, os direitos associados ao token e os riscos associados ao investimento. Antes do início da licitação, a documentação técnica deverá ser submetida à ANC relevante para aprovação. Este requisito garante que os investidores tenham acesso a informações precisas e transparentes.
Requisitos CASP
O MiCA estabelece requisitos operacionais e de solidez rigorosos para os PSAPs, a fim de garantir a segurança dos activos dos clientes, manter reservas de capital adequadas e implementar um quadro de governação forte. Estas medidas visam reduzir os riscos associados à prestação de serviços de criptoativos e melhorar a estabilidade do mercado como um todo.
A MiCA incorpora medidas rigorosas de AML/CFT para evitar o uso indevido de ativos criptográficos para atividades ilícitas. Os PSAP devem implementar controlos robustos de LBC/CFT, incluindo due diligence do cliente, monitorização de transações e comunicação de atividades suspeitas às autoridades relevantes. Isto ajuda a evitar que o mercado de criptomoedas seja explorado para fins ilegais.
Principais funções:
1. Presença local: O PSAP deve ter pelo menos um membro da alta administração no país de estabelecimento. Devem também operar através de um estabelecimento na UE. Esta abordagem garante monitorização e gestão regulamentares adequadas.
2. Requisitos de Capital: O CASP fornece uma garantia de solidez igual ao maior dos dois fatores a seguir: o valor mínimo de capital exigido em perpetuidade (por um período de Euros). Serviços prestados e 25% de despesas fixas.
3. Requisitos das Partes Interessadas: Os PSAP devem empregar gestores e pessoal com competências, conhecimentos e experiência adequados. Devem demonstrar a capacidade de tomar todas as medidas razoáveis para desempenhar adequadamente as suas funções e de dedicar tempo suficiente ao desempenho eficaz das suas funções.
4. Suplemento: Os prestadores de serviços de criptomoeda devem fornecer informações transparentes, precisas e completas aos clientes. Isso inclui fornecer detalhes honestos e claros sobre os serviços e produtos oferecidos e garantir que os clientes estejam totalmente cientes dos riscos associados aos ativos criptográficos.
5. Política: O MiCA exige que os PSAPs implementem processos internos semelhantes a outras instituições financeiras regulamentadas. Isto inclui o estabelecimento de políticas abrangentes para a luta contra o branqueamento de capitais (AML) e os fundos antiterroristas (CFT), protecção de dados, gestão de riscos, protecção do consumidor, protecção de activos, planeamento de continuidade de negócios e gestão de conflitos de interesses. Além disso, alguns PSAP são obrigados a cumprir regulamentos anteriormente aplicados às empresas de investimento para proteger os direitos dos utilizadores, evitando o abuso de mercado e garantindo condições comerciais ordenadas. .
6. Período de migração: Os PSAP existentes na UE têm um período de 18 meses para cumprir os novos regulamentos MiCA, incluindo a obtenção das licenças necessárias. No entanto, em alguns países podem ser impostos prazos mais curtos se as regulamentações locais forem consideradas insuficientes.
O regulamento MiCA é um passo importante no estabelecimento de um quadro regulamentar unificado para ativos criptográficos na UE. Ao garantir a conformidade com o MiCA, as empresas podem melhorar a integridade das suas operações, proteger os consumidores e impulsionar a inovação no mercado de criptomoedas.
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